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十大机构黑色系策略:多家机构对铁矿石走势出现分歧

来源:东方财富研究中心 时间:2021-11-23 10:29:39

今日黑色系将如何运行?我们汇总了各大机构的最新投资策略,供投资者参考。

中钢期货:短中期铁矿石供需宽松格局预期保持不变【详情】

供需宽松预期不变铁矿石短期技术反弹

逻辑: 终端需求趋弱且板块估值重心下移,短期需求端保持偏弱态势不变,供给端受矿价下跌挤出部分高价资源但整体维持中高水平且供给端变动速度缓慢,短中期铁矿石供需宽松格局预期保持不变,临近换月,2205合约交割标准调整将进一步降低估值重心。

南华期货:铁矿石短期可能维持宽幅震荡的格局【详情】

昨普氏62指数报94.7涨3.4,青岛港PB粉报600元/吨涨28元/吨。昨铁矿大涨,难得成为黑色板块涨幅最大的品种,01合约由530左右大涨至575.5,现货同时也有较大涨幅。分析大涨原因,大致有三:①估值板块最低,长达4个月的阴跌时间,加上腰斩的跌幅,导致铁矿相对其他品种估值偏低,下方空间愈发有限,这也是资金方敢于入场的重要原因之一;②炒作复产,传12月大型钢厂复产,热轧环比增量超80万吨;另外唐山等地污染限产解除。分析来看,后期寒潮来临,即将进入冷冬,需求的各项指标难以看到转向迹象,因此笔者对复产预期要打上一个问号;③房地产边际改善,上周五释放房地产政策放缓信号后,部分资金重燃对房地产的信心,入场抄底铁矿。综合来看,笔者认为本次反弹炒作因素更多一些,反弹难以持续。当然在当下铁矿下方空间本身也比较小,短期可能维持宽幅震荡的格局,建议以区间操作为主。

国投安信期货:铁矿短期或在需求改善的预期下仍有小幅反弹【详情】

铁矿供应整体平稳,需求维持疲弱。不过随着前期发货的下滑带来的到港量走低,港口库存虽然维持增加趋势,但累库的速度有所放缓。我们认为铁矿短期或在需求改善的预期下仍有小幅反弹,但政策传导需要时间,后期反弹的高度和持续时间还需要看是否有更明确地稳增长措施出台。

鲁证期货:钢材趋势观望【详情】

逻辑来看,由于地产新开工、施工均出现了大幅下滑,虽然钢材产量同比下滑也较多,且河北地区发布了秋冬季限产的政策,但是地产为代表的需求端下滑更让市场担忧,造成了前期盘面价格的继续回落。但政策层面,信贷和财政货币政策略宽松,市场对地产需求悲观情绪有所改善。且下游企业的库存并不高,钢厂挺价意愿强烈,伴随着交割的临近,后期高基差将逐渐回归,相对利多盘面价格。铁矿石主要的矛盾依然在需求端,生铁日产和矿石日耗继续创年内新低,而供给端铁矿石港口库存继续维持累库趋势不变。伴随着冬季钢厂补库,且非主流矿的逐渐减少,铁矿石短期基本面有改善,但长期来看,供需形势并没有逆转,中长期对矿价形成压制。策略方面,钢材趋势观望,热卷、螺纹正套止盈离场,期现反套参与;矿石中空单暂时减持。

大越期货:预计焦炭市场或将稳中偏弱运行【详情】

1、基本面:焦企限产形势趋严,然因下游采购积极性较低,焦企焦炭出货不畅,库存压力较大,心态转弱,钢厂利润收窄,生产积极性较差,且部分地区环保管控仍然比较严格,对焦炭需求继续下滑;偏空

2、基差:现货市场价3000,基差134;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存391.45万吨,港口库存119.2万吨,独立焦企库存77.82万吨,总样本库存588.47万吨,较上周减少5.27万吨;偏多

4、盘面:20日线向下,价格在20日线下方;偏空

5、主力持仓:焦炭主力净多,多减;偏多

6、结论:近期焦企、钢厂开工率均有所下滑,而焦企焦炭库存多有累积现象,出货压力较大,短期内焦炭供应仍呈现宽松局面,预计焦炭市场或将稳中偏弱运行。焦炭2201:2850-2900区间操作。

美尔雅期货:成材价格有所回暖 谨慎看待后市空间【详情】

成材22日期货、现货价格均回暖。成材基本面数据上期边际转好,两主要品种表观需求均环比上升,但同比处于绝对低位的状态没有改变。总体上看,成材由于需求疲软明显,外部地产政策属于“托而不举”,大幅刺激政策难以期待。但由于前期跌幅过大,同时恰逢主力合约移仓换月,或将有一定幅度的反弹。

中州期货:铁矿石短期政策和情绪扰动大 谨慎观望【详情】

综合来看,采暖季限产、降能耗和减产继续推进,矿石需求持续承压。钢厂利润有所恢复检修仍多,且由于明年一季度华北限产维持较严水平,钢企冬储补库动能一般,海运费降低后进口矿成本下移,铁矿石向上驱动不足,基本面不支撑持续走高。

市场研判:区间操作,逢高布空。短期政策和情绪扰动大,谨慎观望。关注远期需求变化带来的月间套利机会。

弘业期货:铁矿石短期内仍将处于底部震荡运行【详情】

现货方面,进口铁矿港口现货全天价格上涨9-34,市场交投情绪尚可,整体成交一般。青岛港PB粉610涨34,超特粉395涨15;曹妃甸PB粉600涨28,超特粉385涨13;天津港PB粉647涨27,超特粉410涨12;江内港PB粉681涨17,超特粉419涨9。供应方面,11月15日-11月21日Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2578.3万吨,环比增加422.4万吨;澳洲发运量1819.1万吨,环比增加271.7万吨;其中澳洲发往中国的量1529.6万吨,环比增加240.1万吨;巴西发运量759.2万吨,环比增加150.7万吨。中国45港到港总量2462.2万吨,环比增加108.1万吨;北方六港到港总量为1127.2万吨,环比减少49.5万吨。本期澳巴发运环比回升,到港量也出现增加,整体供应维持震荡运行。需求方面,周末唐山限产解除,且钢厂利润有所恢复,对矿石需求形成一定支撑,但由于采暖季限产的大背景,钢厂高炉检修结束后复产积极性较弱,后期预计铁水产量仍将维持较低水平,以按需采购为主。且港存累库趋势依旧,整体供需格局依然弱势。盘面上看,受整体情绪影响,主力01合约夜盘继续反弹,短期内仍将处于底部震荡运行。

瑞达期货:螺纹钢短线于日内震荡偏多交易【详情】

隔夜RB2201合约震荡偏强,现货市场报价上调。随着钢厂利润大幅收缩,主劢减产增多,近期螺纹钢周度产量连续下滑,同时挺价意愿增强。下游方面,银行对房地产资金贷款有所放松,这将在一定程度上缓解房地产当前面临的资金难题,因此也提振了市场对于未来螺纹钢需求的信心。当然我们应该持续关注成本端及终端实际需求带来的供应结构变化。技术上,RB2201合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA低位反弹。操作上建议,短线于日内震荡偏多交易,注意风险控制。

华泰期货:铁矿石逢高做空【详情】

综合来看,本周澳巴发运转增,到港量也出现回升,供给端延续宽松状态,铁矿港口库存已连续8周累库;需求端上周高炉开工率小幅回落,铁水产量维持低位;但短期来看,随着钢厂利润有所回升,唐山地区也解除重污染天气二级相应,以及下游房地产市场消息频出,市场对钢厂复产预期增强。虽然中期供需宽松格局难改,但短期铁矿石或存在止跌反弹可能。

策略:单边:逢高做空

(文章来源:东方财富研究中心)

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